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小银行幻灯片

在竞争激烈的自由进入市场中, ,但监管可能会扭曲公司规模。 在最近参议院银行委员会关于联邦储备委员会改革的听证会上,Allan Meltzer教授表示,银行集中度正受到不成比例地影响小银行的新规定的推动。 刚刚在乔治梅森大学的梅卡图斯中心发布的描绘了这种集中的画像。 如图表所示,集中趋势并非始于多德 - 弗兰克,但多德 - 弗兰克当然也不会停止这种下降。

小银行(定义为资产达100亿美元或以下)的数量从2000年初的8,263个下降到2014年底的5,961个。2014年,252家小银行消失了。 截至去年年底,小型银行持有21.7%的国内存款。 其余的国内存款几乎平均分配在前五大银行和所有其他大型银行之间。 相比之下,2000年,前五大银行持有的国内存款不到20%,而小银行仅占40%以上。 大约18%的银行资产现在由小银行持有,而2000年初为30%。

在多德 - 弗兰克通过后的四年里,小型银行资产和存款总额停滞不前,小银行的数量下降了14%。 在同一时期,小银行的资产从银行资产总额的20.7%下降到18%,而且他们的国内存款份额从多德 - 弗兰克在2014年底转为21%以下时的28%下降。

Meltzer提出的解决集中问题的建议是迫使银行进行自我监管。 正如他所说的那样,监管机构获得监管权利的动机要比银行股东在其资金上线时的激励要弱得多。

股东和长期债权人担心收回他们投入银行的资金。 但是,如果政府随时拯救做出错误决策的银行,股东和债权人对银行承担的风险的关注就会少得多。 监管机构试图通过密切关注银行来弥补不专心的私人市场。 但监管监督总是得不到那些资金到位的政党的监督。 私人监控在围绕一些核心规则(例如强大的资本要求)而非过多的微观管理规则的监管体系中发挥最佳作用。

主要依靠股东和债权人的制度为小银行提供了明显的优势。 与更大,更复杂的竞争对手相比,股东和债权人可能会发现监控它们更容易。 但那不是我们拥有的系统; 美国银行监管框架复杂,规范和广泛。 与小型竞争对手相比,大型银行更容易驾驭高度复杂的监管环境。

银行监管机构正在参与一个可能使监管环境变得不那么复杂的过程。 “ (EGRPRA)规定银行监管机构必须至少每十年扫描一次“规则手册”,以了解“过时或其他不必要的监管要求”。 监管机构目前正处于审查阶段,但监管机构很难放弃现有规则。 一旦规则进入审查员的检查表,监管机构就很难想象没有必要。

如果监管机构愿意严格重新考虑其规则,EGRPRA流程可能会更有效。 这条规则被采纳后的目标是什么? 它符合这个目标吗? 银行,银行客户和更广泛的经济成本是多少? 它如何与其他规则一起使用? 在以创纪录的速度添加新规则时,在这样的时间找到这些问题的答案尤其重要。

我们的图表中的数字背后有很多。 一些小银行扩张并成为大银行。 其他人因为做出糟糕的风险管理决策而失败。 还有一些人因为服务人口缩减而关门。 但监管也在这个小银行市场份额下降的故事中发挥作用。 华盛顿监管机构可以为此做点什么。

是乔治梅森大学Mercatus中心的高级研究员,也是金融市场工作组的项目主管。 是乔治梅森大学Mercatus中心的高级研究员和金融市场工作组成员。