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联邦住房管理局,下一次住房危机?

联邦住房管理局(FHA)的两次监督听证会帮助阐明了一家运营1万亿美元抵押贷款保险计划的机构,该计划最初旨在帮助低收入和中等收入者购买房屋,如果他们无法提供20%的首付款。 FHA是最大的单一抵押贷款保险提供商,如果房主违约,则向贷款人提供100%的付款保证。

众议院金融服务委员会于2月11日听取住房和城市发展部长朱利安·卡斯特罗的 ,住房和保险小组委员会于2月26日了几名证人的意见。

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在第二次听证会当天,反对政府废物的公民卡斯特罗为二月份的“本月最佳工作人员”,其中包括“为下一次重大住房救助计划种子,以及未能对FHA财务进行最基本的财务透明度测试。 “

当委员会成员询问2015年1月的保费减少以及联邦住房管理局不稳定的财务状况时,卡斯特罗很难提供有关FHA组合当前价值的基本信息。 他还拒绝承认联邦住房管理局在法律范围之外运作,不能说什么时候会达到2%的资本储备基准,并反复提出一系列关于房屋所有权利益的毫无意义的陈词滥调。 众议员 (RN.J.) ,联邦住房管理局提出了“定价噱头”,同时降低了信贷标准,首付要求和保费,这些策略在其他地方被批评为“掠夺性贷款”。

具有讽刺意味的是,在卡斯特罗作证的同一天,由于该机构的“保险组合大幅增长和重大财务困难”,FHA再次政府问责局的高风险名单 自2009年以来,FHA一直在名单上。

从历史上看,FHA控制了约10%至20%的抵押贷款市场。 但是,在国会增加抵押贷款规模后,该机构可以从36万美元到625,000美元的保险金额,从2008年到2010年,FHA控制了低收入抵押贷款市场的60%左右。这意味着符合FHA抵押贷款保险资格的收入来自全国平均水平大约64,000美元到110,000美元。 换句话说,获得FHA保险的人数是限制提高之前的两倍多。

在资格爆炸的同时,联邦住房管理局面临严重的偿付能力问题,最终在2013年底向美国财政部提供了17亿美元的救助。国会预算办公室 ,从2009年到2012年,FHA保险费纳税人将达到150亿美元。尽管如此。该机构的错误地声称它“是唯一一家完全依靠其自身收入运营并且纳税人没有任何成本的政府机构。”

即使纳税人已将所有纳税人资金投入该机构,联邦住房管理局也严重缺乏资金。 该法律规定,FHA需要保留2%的现金,约为180亿至200亿美元,但截至2015年初,它只有不到1%的一半,即47亿美元。

如果FHA收取足够的保费和费用,FHA可以自我维持,但2015年1月37%的抵押贷款保险费从1.35降至0.85使得实现这一目标变得更加困难。 该机构估计,它将在2016年的某个时候达到所需的2%资本化。

2014年,私人抵押贷款保险公司在削减FHA的市场主导地位方面取得了进展,从粗略均衡到重新获得FHA年底前10%或更多的业务。

然而,降低保费使得FHA保险更便宜,并且对于许多本来会使用私人抵押贷款保险的借款人更受青睐。 与往常一样,当房屋出售时,FHA保险贷款可以转移给新的所有者,而不像私人保险贷款。

联邦住房管理局应该恢复其最初的使命:通过收入测试或抵押贷款规模限制,为个人提供适度贷款的贷款。 私营部门和私人资本完全有能力照顾其他一切。

Schatz是Citizens Against Government Waste的总裁。