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是时候推进财政改革了

税收和支出改革的情况很好。 简而言之,目前的税收制度复杂,管理成本高,合规性噩梦,充斥着税收支出,并以相对较高的税率征收。 根据现行制度,到2039年,总收入预计将从占国内生产总值(GDP)的17.6%增加到19.4%,所有这些增长都来自个人收入税收的内在增长。 从1974年到2013年,这比平均收入占GDP的比例(17.4%)高2个百分点。更糟糕的是,目前的财政道路是不可持续的,联邦债务预计将从GDP的74%增加到106%。 2039年(在最好的情况下),如果支出和税收保持不变,甚至更多。

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显然需要进行财政改革,但前进的方向是什么? 国家财政责任和改革委员会的做法似乎至少部分地被企图采用收入目标(21%)和支出(最初为22%,长期为21%)作为GDP的份额所挫败。 。 但是,关于应该将多少国家产出用于政府提供的商品和服务的公开讨论至关重要。 但是,这种讨论或缺乏讨论不应该永久推迟税制改革。 因此,将这一过程分为两阶段的改革方法 - 一个收入中性的基本税制改革,然后进行财政改革,减少未来的预算赤字,同时在分配问题和政治上可接受的规模上达成妥协,可能更为合理。政府。 实际上,这是一项艰巨的任务。

无论如何,作为GDP的一部分,收入是否仍然处于预计(和增长)水平,或者作为财政改革的一部分而增加,美国必须改革其税收制度以减少经济扭曲。 否则,税收上升占国内生产总值的比例和相对扭曲的税收制度可能会严重阻碍经济增长。

公司税改革的支持者认为,高税率会抑制投资和资本积累,从而降低生产率和经济增长。 此外,高法定税率与各种税收优惠的结合扭曲了资产类型和行业的投资分配,降低了国家资产的生产率,同时加剧了企业所得税的诸多低效率。 经济合作与发展组织(OECD)2008年的一项研究认为,公司税对经济增长最有害,其次是个人所得税。 很明显,企业税改的时机已经到来,因为人们普遍认为需要进行改革以帮助美国企业在国内外竞争。

正如经济学家艾伦·奥尔巴赫(Alan Auerbach)所提议的那样,公司税可以通过允许立即扣除所有新投资作为当前折旧系统的替代品并转向仅对美国发生的交易征税的系统(即,基于目的地的现金流量税)。 这将使美国从工业化世界中最高的公司税率变为最低的公司税率之一,因为现金流税将免除税收的正常资本回报率,同时征收高于正常水平的回报。 此外,根据这项改革,将包括贷款,并以现金流量为基础偿还贷款。 这将消除目前对公司层面的债务融资而非股权融资投资的偏好。

个人所得税制度也普遍存在不满情绪。 高个人税率,加上广泛的税收优惠,扭曲了有关劳动力供应,储蓄和消费的决定; 它们还使税收管理和合规性大大复杂化,并鼓励避税和逃税。 此外,在任何情况下,许多税收优惠的设计都很差。 住房抵押贷款利息扣除是一个很好的例子。 虽然它的主要目的是鼓励房屋所有权而不是租房,但实现这一目标的设计很差,因为它对低收入和中等收入的个人几乎或根本没有。 相反,房屋抵押贷款利息扣除的绝大部分收益都归于高收入纳税人,鼓励过度消费住房,而不是以其他经济部门的投资为代价。

应该认真考虑采用以消费为基础的税收,而不是以收入为基础的税收。 总的来说,基于消费的改革将比目前的所得税制改革更多地促进经济增长。 我们应该避免缩小基数,提高利率的税收改革计划,例如奥巴马政府提出的那些提高资本收入税率(主要是资本收益和股息收入)和增加税收支出(例如新的500美元)第二收入税收抵免,将儿童信贷增加到每名5岁以下儿童3,000美元,并为其他儿童扩大信贷额度)。 请注意,随着扩大的信贷被逐步淘汰,这些政策也会增加边际个人所得税税率,从而阻碍劳动力供应和储蓄。

Diamond是莱斯大学贝克研究所的公共财务凯利研究员。